Eposlink

Содержание

ИНФЛЯЦИЯ И ВОЗРАСТНАЯ СТРУКТУРА НАСЕЛЕНИЯ: ПРИМЕР РАЗВИВАЮЩИХСЯ ЭКОНОМИК

АНТОНОВА ДАРЬЯ, ВЫМЯТНИНА ЮЛИЯ

В работе рассматривается вопрос о взаимоотношении инфляции и возрастной структуры населения в странах с формирующейся рыночной экономикой. Мы формируем несбалансированную панель данных для 21 страны за 1950-2017 гг. и включаем в нее ряд дополнительных контрольных переменных: условия торговли, режим обменного курса, отношение долга к ВВП, темпы роста широкой денежной массы, ВВП на душу населения по паритету покупательной способности. Оценивая различные спецификации модели и проводя проверки на робастность, мы приходим к выводу, что группа пожилые (65+) в нашей выборке стран дефляционна, группа молодые (0-19) также демонстрирует признаки дефляционности, а группа трудоспособные (20-64) оказывает инфляционное воздействие. Дефляционное воздействие старших возрастных когорт обнаруживается в некоторых исследованиях по странам ОЭСР, но дефляционное воздействие молодого и инфляционное - трудоспособного населения ранее не выявлялось. Следовательно, вопрос об общей эмпирической связи между инфляцией и возрастной структурой населения остается нерешенным, и, вероятно, отношения между возрастной структурой населения и другими макроэкономическими переменными у стран с формирующейся рыночной экономикой и у развитых экономик различаются.

ОБЗОР СОВМЕСТНОГО СЕМИНАРА БАНКА РОССИИ И МВФ "ПОСЛЕДНИЕ НОВАЦИИ В МАКРОПРУДЕНЦИАЛЬНОМ СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИИ"

ДАНИЛОВА ЕЛИЗАВЕТА, РУМЯНЦЕВ ЕВГЕНИЙ, ШЕВЧУК ИВАН

В сентябре Банк России совместно с Международным валютным фондом провел в Москве двухдневный семинар по макропруденциальному стресс-тестированию. На семинаре эксперты МВФ, представители научного сообщества, сотрудники центральных банков и регуляторов из 16 стран поделились своими наработками в области макропруденциального стресс-тестирования и анализа системных рисков. Цель этой публикации - составить краткий обзор семинара и основных результатов представленных исследований.

ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ АКТИВНОСТИ НА ОСНОВЕ ТЕКСТОВОГО АНАЛИЗА

ЯКОВЛЕВА КСЕНИЯ

Работа посвящена описанию методики расчета высокочастотного индикатора, отражающего динамику экономической активности в России. В качестве исходных данных используются новостные статьи, взятые из интернет-ресурсов. Анализ новостных статей производится методами текстового анализа и машинного обучения, которые разработаны сравнительно недавно, однако довольно быстро получили широкое распространение в научных работах, в том числе экономических. Это связано с тем, что новости являются не только основным источником информации: с их помощью можно также узнавать настроения журналистов и опрошенных респондентов относительно текущей ситуации и преобразовывать в количественные данные.

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ИНФЛЯЦИИ С ПОМОЩЬЮ МЕТОДОВ МАШИННОГО ОБУЧЕНИЯ

БАЙБУЗА ИВАН

В данной статье предложено решение этой задачи для России с помощью нескольких базовых методов машинного обучения: LASSO, Ridge, Elastic Net, случайный лес и бустинг. Несмотря на то что эти методы были разработаны еще к началу 2000-х гг., в профессиональной литературе, связанной с прогнозированием инфляции вообще и российской инфляции в частности, долгое время они оставались практически незамеченными. Данная работа - одна из первых попыток применения некоторых методов машинного обучения к прогнозированию инфляции в России. По результатам эмпирического исследования делается вывод о том, что модель случайного леса и модель бустинга как минимум не хуже предсказывают инфляцию, чем более традиционные модели, такие как случайное блуждание и авторегрессия. Главным результатом данной работы является подтверждение возможности более точного прогнозирования инфляции в России с помощью методов машинного обучения.

ПРОГНОЗ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ: НАСКОЛЬКО СТРАШНА ЕГО ПУБЛИКАЦИЯ?

ИСАКОВ АЛЕКСАНДР, ГРИШИН ПЕТР, ГОРЛИНСКИЙ ОЛЕГ

Настоящее исследование является ответом на статью Yudaeva (2018), в которой дается обзор работы Adrian et al. (2018) о практике инфляционного таргетирования и приводятся аргументы Банка России против публикации прогнозов по ключевой ставке - коммуникационной стратегии, в англоязычной практике известной как conventional forward guidance. Мы считаем, что при обсуждении возможности публикации таких прогнозов сегодня не вполне учитывается доступный международный опыт. Мы восполняем этот пробел и в развитие Adrian et al. (2018) даем исчерпывающий обзор статей, аналитических записок и комментариев четырех центральных банков, практикующих публикацию прогнозов по процентной ставке, по вопросам ожиданий по процентным ставкам и коммуникационной политике. На основе исследованной литературы мы предлагаем выводы об актуальности опасений, связанных с публикацией прогнозов по процентной ставке в России.

Содержимое этой страницы является частью Бухучет, аудит, налоги коллекции из eLIBRARY.
Если вам интересно узнать больше о возможностях доступа и подписки, вы можете оставить свой запрос ниже или связаться с нами по адресу eresources@mippbooks.com

Запрос